近日，厦门、福州、北京、上海等地相继完成集中土拍。从土拍结果来看，全国土地市场热度分化明显，除上海、杭州部分城市土拍热度回升之外，多数城市土拍遇冷，房企投资拿地持审慎态度。

6成房企投资停滞

克而瑞数据显示，5月份，全国300城经营性土地成交量持续低位，5月总成交建筑面积仅为6606万平方米，环比下降15.6%，同比降幅再度扩大至六成以上；价格方面，由于5月三四线成交占比上升，致成交单价回落至3255元/平方米，同环比均分别下降32%和19%；与此同时，5月溢价率回落、流拍率上涨，土地市场呈现量价齐跌的走势。

诸葛找房方面表示，5月土地市场成交规模下滑，一方面，与供应规模持续缩减有关；另一方面，短期内市场信心尚未完全恢复，房企资金面仍然承压，在土地投资方面较为谨慎；疫情等对土地交易活动也有一定干扰，土地市场成交活力有所减弱。

据克而瑞统计数据显示，百强房企1-5月整体拿地销售比达到0.15，在集中供地持续进行的情况下，房企投资保持非常谨慎的态度。2022年5月，销售TOP50房企单月拿地金额不足400亿，同环比分别下降95%和70%。整体来看，单月拿地仍是“老面孔”，如中海、建发、万科、华润等。受制于市场下行、资金链紧张等因素的影响，诸多百强房企在土地价格较高的核心城市投资处于“有心无力”的状态，仅有不到四成的百强房企在2022年有土地入账。

从1-5月拿地金额TOP100房企来看，百强房企拿地数量仅占到34%，几乎全部集中在销售TOP50企业之中，如建发、华润、中海、万科等1-5月拿地金额超过200亿元。此外，项目开发商和地方平台公司占到36%和30%。

华润、“中建系”等央国企成拿地主力

从企业性质来看，国企、央企是今年土地市场的顶梁柱。全口径销售TOP50拿地金额中，国央企占比达到74%，表现抢眼。

从具体城市来看，天津、广州、福州、武汉、苏州首轮土拍主要依靠城投“支撑”，深圳、厦门、北京等城市则以国企拿地为主。

从房企表现上，招商蛇口、中海、万科、保利、华润、建发、中铁等房企拿地意愿较强。其中建发在厦门、福州土拍中拿地近60亿元，以378.9亿的新增土储价值成为1-5月新增拿地金额最高房企。华润置地在北京第二轮土拍中，以118.86亿元拿下两宗地块，成为北京第二批集中供地拿地最多、金额最大企业，一季度，华润置地已先后在大连、宁波、义乌、长沙、合肥、北京等地获取了大量土地储备。

此外，“中建系”地产公司在土地市场表现突出。公开资料显示，2022年上半年，中国建筑旗下各工程局地产公司共以172.9亿摘得京沪6宗地块。同时，中国建筑的主要地产平台中海地产也在北京两轮土拍中，花费138.7亿摘得4宗地块。在全国主要城市已完成上半年供地计划的情况下，中建系地产公司拿地金额总计已超522.7亿元，是目前拿地金额最多的主体。

绿城、龙湖等民企拿地意愿上升

值得注意的是，2022年上半年土拍市场中，部分民营企业拿地意愿有所上升。以杭州首轮土拍为例，绿城参拍34宗，滨江参拍20宗，大家参拍16宗，中天参拍12宗。最终成交的59宗地块中，国企竞得32宗，民企竞得25宗。同样，合肥首轮集中土拍，一半以上地块被本土民企竞得。广州首轮土拍中，大华集团和兰园控股分别拿下一宗地块，竞争最为激烈的白云地块也有民企出价。

数据显示，在克而瑞研究中心2022年1-5月中国房地产企业新增货值榜单中，滨江集团、绿城中国、大家房产分别以566.1亿、562.0亿、255.6亿的新增土地货值位列榜单4、5、9位。以241.4亿元的新增土地货值位列榜单第10位的龙湖地产凭借多年的稳健运营，成为2022年上半年拿地为数不多的民营企业代表，在重庆大本营，龙湖在首批次集中供地中报名4宗地块，最终以耗资约16亿元斩获三宗地块。

分析人士表示，广州、杭州土拍中表现亮眼的房企多数是在当地深耕多年的本土房企，本土民企对本地市场的理解往往更加深刻，对地块的判断也更为准确。房企在深耕城市拿地，其运营管理、成本管控已经形成一套完整的闭环，产品也已经获得了本地消费者的认可。

但对部分房企而言，销售尚未全面回温、现金流压力仍存，未来房企投资依旧会以是谨慎为主。克尔瑞研究中心预计，在城市选择上，房企投资将持续逐步退出部分弱三四线城市，需求退潮之下，核心城市的拿地集中度将持续走高。（文/孙超）